Раскинулись сети широко. Сколько на нас заработали.

  Для ведущих российских операторов сотовой связи завершившееся полугодие стало продолжением этапа «набор высоты»: стабильный рост абонентской базы – как в столице, так и в регионах; внедрение новых технологий; расширение спектра услуг.

В своем развитии главные наши компании, в отличие от западных, пока сумели избежать кризисных явлений. В СМИ и пресс-релизах обязательно сообщалось о вновь подключаемых регионах и о всевозможных абонентах-новичках с пятью и шестью нулями. Однако одно весьма значимое для российских телекоммуникаций событие все-таки осталось в тени. Где-то в начале лета количество столичных мобиловладельцев превысило количество телефонных абонентов. На конец I полугодия 2002 года в Москве насчитывалось 4,2 млн. фиксированных телефонных линий связи и 4,4 млн. работающих трубок. Недавно МГТС отмечала свое 120-летие. Сотовой связи удалось достигнуть таких же результатов менее чем за 10 лет.

Производственные и финансовые итоги 6 месяцев работы позволяют судить о способности операторов расти и развиваться. С другой стороны, эти же 6 месяцев позволили выявить проблемы, которые можно устранить до конца года. Обзор основан на информации, предоставленной «ВымпелКомом» и МТС, а также на официальной информации, предоставленной участниками группы компаний «МегаФон».

Финансы

Прежде чем приступить к анализу итогов завершившегося полугодия, необходимо выбрать основу для сравнения. Обычно рассматриваются показатели аналогичных периодов, в нашем случае – первого полугодия 2001 года и года текущего. Однако сотовая жизнь столь стремительно меняется, что правильнее будет сравнить результаты двух последних полугодий: второго 2001 года и первого 2002 года.

Для того чтобы читатель мог оценить результаты, основные показатели мы свели в Таблицу 1. Таблица 1

*	ВымпелКом			MTC
	На 30. 06. 2002	На 31. 12. 2001	Измен. с 2001 г. (%)	На 30. 06. 2002	На 31. 12. 2001	Измен. с 2001 г. (%)
Чистая прибыль (млн. $)	49,99	32,76	152	110,7	141,1	78,5
Выручка (млн. $)	318,4	248,18	128	563,9	521,0	108,2
Прибыль до уплаты налогов, расчетов по процентам и амортизационных отчислений, EBITDA (млн. $)	135,0	84,7	159	285,5	263,9	108,2
ARPU1 ($)	19,1	25,9	73,7	25,8	35,5	72,7
MOU2 (мин.)	91,3	108,7	84,0	154,5	160,5	96,3
ATPM3 = ARPU/MOU ($/мин.)	0,209	0,238	87,8	0,167	0,221	75,6
SAC4 ($)	30,9	38,3	80,7	37,6	49,0	76,7
Капитальные затраты (млн. $)	109,6 (II кв.)	238,3 (2001 г.)	-	119 (I кв.), 107 (II кв.)	260,6	-

¹ ARPU – средний доход на одного абонента. Рассчитывается за каждый месяц соответствующего периода делением объема выручки, полученной в данный период за предоставление услуг (включая выручку от роуминга, но исключая поступления за подключение и продажу телефонных аппаратов и аксессуаров), на среднее число абонентов в данном месяце.
² MOU – среднемесячное количество эфирного времени на одного абонента. Рассчитывается за каждый месяц соответствующего периода делением общего объема эфирного времени по счетам за входящие и исходящие звонки в течение этого месяца (исключая роумеров) на среднее число абонентов за месяц.
³ ATPM – средневзвешенный тариф в минуту.
⁴ SAC – затраты на привлечение абонента. Рассчитывается с учетом комиссионных дилеров, затрат на рекламу и субсидий на телефонные аппараты за указанный период, поделенных на объем валовой выручки от продаж за данный период.

По абсолютным показателям МТС опережает конкурента, но динамика у «ВымпелКома» выглядит убедительнее: так, чистая прибыль за полугодие выросла в 1,5 раза, в то время как МТС недобрал $31 млн. Можно сравнить и такой показатель, как EBITDA: у «ВымпелКома» он вырос на 59%, а у МТС – только на 8,2%. Несмотря на прогнозы, ARPU продолжает падать у обеих компаний, но во II квартале, в отличие от первого, показатель стабилизировался. Продолжает снижаться и стоимость условной минуты (АТРМ): так, у МТС она снизилась на 25% и составила $0,167. ARPU у МТС потерял 27% – вероятно, это оборотная сторона успеха тарифа «Летний». В борьбе за клиента «ВымпелКому» пришлось модернизировать пакеты «Компания», что также повлияло на снижение ARPU.

Примечательно, что капитальные затраты во II квартале у обеих компаний совпали, и это при значительно меньшей чистой прибыли у «ВымпелКома». Понять руководство «ВымпелКома» несложно: если не вкладывать в развитие сумму, сопоставимую с затратами МТС, то разрыв в регионах будет расти. Но если у МТС чистая прибыль за полугодие составила половину капитальных затрат за этот же период, то у «ВымпелКома» – только четверть. Не стоит забывать и о товарных кредитах, значительных у обеих компаний. Политика «ВымпелКома» представляется рискованной (но, как известно, кто не рискует, тот не пьет шампанское), но крах куда более значительных западных телекомов может насторожить инвесторов.

Кстати, суммы, выделенные на капитальные затраты, должны охладить пыл «соловьев» сетей 3G. Создание региональных сетей 2G у обоих операторов только набирает обороты, и средств, как собственных, так и кредитов, едва хватает на задачи дня сегодняшнего. Очевидно, затраты на аппаратно-программные комплексы третьего поколения превосходят то, что сегодня приобретают операторы. По-видимому, разговоры о сетях 3G в России на ближайшие пару лет стоит отложить.

Экспансия в регионы

Для «ВымпелКома» и МТС задачей номер один в первом полугодии стало создание сетей в регионах (сюда мы относим, да не обидятся жители северной столицы, и Санкт-Петербург); группа «МегаФон» сосредоточила основное внимание на московской зоне. Тем не менее в июле к сети «МегаФон» в Уральском федеральном округе были подключены города Екатеринбург, Нижний Тагил и Челябинск, а в конце августа Волгоград. По заявлению представителей «МегаФона», инвестиции в развитие уральской сети в текущем году составят $25 млн.

Региональное строительство преследует вполне очевидную цель – не на словах, а на деле стать национальным оператором. Сегодня таковым, с рядом оговорок, может считаться только МТС. Дело не только в количестве лицензируемых регионов и численности проживающего в них населения, что впрочем, тоже немаловажный показатель. Основные критерии – число регионов, где мобильная связь уже возможна, и их вес (Таблица 2).

Таблица 2

*	ВымпелКом (на 30.06.2002)	МТС (на 30.06.2002)	МегаФон (на 30.06.2002)
Кол-во регионов, охваченных сотовой связью компании	22	42	22
Кол-во базовых станций	1780	3304	1520
Кол-во базовых станций в Московском регионе	1327	1422	470
Кол-во коммутаторов	12	19	17
Емкость всех коммутаторов (млн. абонентов)	3,61 (нач. авг.)	9,2 млн. (4,370 млн. аб-в)	-
Емкость коммутаторов в Московской лицензионной зоне (млн. абонентов)	3,31 (нач.авг.)	5,080 млн. (2,350 млн. аб-в)	-

Так, «ВымпелКом-Р» в последнее время провел просто-таки гигантскую работу.

С запуском в коммерческую эксплуатацию сетей в Брянске, Иваново и Костроме практически завершилось освоение центрального округа. Начаты работы на юге (Ростов-на-Дону) и в Сибири (Барнаул, Кемерово, Новосибирск), не забыто Черноземье (Орел), осваивается Поволжье (Нижний Новгород, Казань, Саратов). В июле объявлено о приобретении 77,597% акций GSM-оператора ОАО «Оренсот» (около $14 млн.). Но претензии «ВымпелКома» на звание национального оператора будут обоснованы только после начала работы в Северо-Западном регионе.

Размах региональной деятельности МТС убедителен: на конец июня сотовой сетью охвачено 39 регионов России. Однако стратегия, выбранная компанией, существенно отличается от стратегии конкурента. Основные инвестиции привлекаются не столько для строительства новых, сколько для приобретения существующих сетей. В течение двух весенних месяцев были подписаны соглашения о приобретении крупнейших региональных GSM-операторов: «Кубань GSM» (контрольный пакет акций, 51%, $71,4 млн., 500 тыс. абонентов) и «БМ-Телеком» (Башкирия, 100% акций местного оператора, около 100 тыс. абонентов). Уже в июле за $2,4 млн. МТС приобрела 100% акций ЗАО «Мобиком-Барнаул».

На рынке продавец обычно несколько завышает свою стоимость. Именно поэтому не состоялась сделка МТС с крупнейшим оператором Поволжья – СМАРТСом. Вероятно, акционеры СМАРТСа уже лишились более чем $100 млн., которые они предполагали получить от МТС: московская компания начинает самостоятельное строительство в регионе, так как ГРЧЦ выделил свободные частоты МТС в Саратовской области.

Активна компания и на территории Северо-Западного региона. Уже в марте ОАО «Телеком XXI» (дочерняя компания МТС) подключила 250-тысячного абонента в Петербурге. В апреле у МТС начали работать базовые станции вдоль всей автотрассы «Скандинавия», включая Выборг, а также вдоль всей трассы на Эстонию до Иван-города.

Для создания канала связи Москва – Петербург МТС заключила контракт с компанией RFS на поставку более 1000 антенн. С их помощью будет создана непрерывная беспроводная широкополосная магистраль протяженностью более 800 км. Такое решение позволяет оперативно и экономично реализовать весь проект. Мачты, площадки и телекоммуникационная инфраструктура одновременно будут использованы и для строительства сотовой сети, и для широкополосного канала связи.

Насколько жестко МТС ведет борьбу с конкурентами, можно судить по следующему уведомлению: «...с 1 июня 2002 г. Вы сможете воспользоваться только услугами оператора “Кубань GSM”. Доступ к сети “МегаФон” (оператор “Северо-Западный GSM”) на территории Краснодарского края и Республики Адыгея будет закрыт».

Особое внимание все операторы уделили строительству сетей в Москве и области. В среднем каждый из них ежемесячно вводил в эксплуатацию 50 – 60 базовых станций! (Таблица 2.) Это объясняется не только увеличением числа абонентов, но и летней миграцией миллионов дачников, которые резко увеличивают нагрузку на сотовую инфраструктуру Подмосковья.

Абоненты далекие и близкие

Рост абонентской базы как в столице, так и в регионах продолжается (Таблица 3). Преодолев общими усилиями рубеж в 9 миллионов, ведущие сотовые операторы должны в конце осени достигнуть исторического показателя – 10 миллионов, который несколько лет назад казался просто фантастикой. Но последовательный рост абонентской базы достигался каждым игроком различными средствами.

Таблица 3

*	ВымпелКом			МТС			МегаФон
	На 30. 06. 2002	На 31. 12 2001	Измен. с 2001 г. (%)	На 30. 06. 2002	На 31. 12 2001	Измен. с 2001 г. (%)	На 30. 06. 2002	На 31. 12 2001	Измен. с 2001 г. (%)
Кол-во абонентов (млн.)	3,28	2,11	155	4,37	2,65	165	1,65	-	-
Кол-во абонентов в Московской лицензионной зоне (млн.)	2,85	1,91	149	2,35	2,035	115	0,1	0,03	-
Кол-во абонентов в регионах (млн.)	0,431	0,2	215	2,02	0,615	328	1,55	-	-

Наибольший успех у «ВымпелКома». Рост абонентской базы в Москве за полугодие составил более 40%! Безоговорочная победа маркетологов с берегов «8 Марта». Здесь и тарифные хитрости, и новые технологии, и главное «оружие» – карточки «Би+». За это пришлось заплатить снижением ARPU (Таблица 1). Тем не менее рынок проголосовал «за»: прирост клиентов в московском регионе в 4 раза выше, чем у МТС.

В регионах идет своя игра. Эксперты считают, что центр России – не самый платежеспособный регион, поэтому вряд ли в следующем полугодии число клиентов в регионах у «ВымпелКома» вырастет значительно.

МТС, наоборот, «прирастает регионами». Просчеты маркетологов в Москве, неубедительная работа столичной сервисной службы дали ощутимый перевес основному конкуренту. Но вне Москвы абонентская база выросла более чем в три раза – как за счет приобретения компаний и их клиентов, так и благодаря развитию сети. Уже 12 августа в Петербурге был подключен 500 000-й клиент. Весьма вероятно, что до конца года число абонентов-немосквичей превысит число столичных клиентов. По числу клиентов в регионах МТС более чем в 5 раз обогнал «ВымпелКом».

Присутствие группы «МегаФон» обозначено в основном в регионах. Однако если из общего числа (1,55 млн.) изъять абонентов Санкт-Петербурга и области (порядка 1 млн.), то количество клиентов чисто региональных получается довольно скромным. Конечно, выше, чем у «ВымпелКома», но не сравнимо с МТС. В Москве достижения также скромные, правда, только на первый взгляд. 100 000 абонентов на фоне успехов «ВымпелКома» выглядят неубедительно. Но если сравнить с темпами роста клиентской базы МТС в Москве, получится, что это максимум возможного в условиях острейшей конкуренции. Вероятно, маркетологи «МегаФона» на первом этапе рассчитывали в основном на своих абонентов-роумеров, приезжающих в Москву. И здесь цель достигнута, так как задачу покрытия столицы и ближнего Подмосковья решить удалось (Таблица 2).

Где-то в конце весны число москвичей-мобиловладельцев перевалило за 5 миллионов. Практически каждый второй житель столицы так или иначе воспользовался мобильной связью. Но, думается, пик прироста миновал, а рынок нашего мегаполиса близок к насыщению. В этих условиях конкурентам не останется ничего другого, как совершенствовать работу с клиентами, предлагать новые услуги или снижать тарифы. Наиболее простой путь – последний. Тогда осенью нас ожидает новый этап тарифных войн. Но что бы ни происходило, все к лучшему для нас, то бишь для абонентов.

Будущее

Развитие сотового рынка немыслимо без внедрения новых технологий. Все три компании активно осваивают технологии пакетной передачи данных (GPRS), службы мультимедийных сообщений (MMS) и, естественно, тестируют системы сотовой связи поколения 3G. Безоговорочный лидер здесь «ВымпелКом» (Таблица 4). Никто из конкурентов не начал коммерческую эксплуатацию услуги GPRS и тестовую эксплуатацию MMS. Отметим, что МТС тестовую эксплуатацию услуги GPRS начал не только в Москве и области, но и в четырех прилегающих к ним областях.

Таблица 4

*	ВымпелКом	МТС	МегаФон
GPRS	Коммерческая эксплуатация	Тестовая эксплуатация	-
MMS	Тестовая эксплуатация	-	Тестирование
3G	Опытная зона	Опытная зона	Опытная зона

Инвесторы

Освоение новых территорий и технологий потребовало существенных капиталовложений (Таблица 1). И не только в виде собственных средств, но и в виде внешних заимствований.

Так, МТС провела дополнительную эмиссию еврооблигаций: доразмещение ценных бумаг номинальной стоимостью $50 млн. Напомним, что в декабре 2001 года компания разместила еврооблигации на $250 млн.

ЗАО «Соник Дуо», входящее в группу «МегаФон», получило первый транш в размере $75 млн. от европейских банков HypoVereinsbank и Nordea, а также от Европейского банка реконструкции и развития (EBRD) и Международной финансовой корпорации (IFC). Оставшаяся часть кредита будет предоставлена ЗАО «Соник Дуо» в течение 2002 года. Общий объем долгосрочного финансирования со стороны международных финансовых организаций составит $138 млн.

«ВымпелКом» также привлек средства путем выпуска и размещения облигаций (евробондов). По утверждению компании, за эти ценные бумаги было получено $250 млн. Сомнений в платежеспособности российских операторов у инвесторов, вероятно, не возникло, что еще раз подтверждает привлекательность нашего телекоммуникационного рынка.

Итак, сотовый рынок России развивается, и очень динамично. Прошедшее полугодие стало успешным как для отрасли в целом, так и для крупнейших операторов. Наметилась устойчивая тенденция к росту числа владельцев сотовых телефонов в регионах. Вероятно, осенью усилится конкурентная борьба за новых клиентов и абонентов других операторов. Независимо от ее исхода отдадим должное всем сотовым операторам: они стараются как можно быстрее решить важнейшую для страны задачу, задачу, которую десятилетиями не могла решить проводная телефония, – обеспечить связью большинство жителей страны – как в столице, так и в самых отдаленных уголках России.


с уважением, Nik.
Статьи по теме: